Słaby popyt przemysłowy i niższa sprzedaż e-mobilności w Chinach negatywnie wpłynęły na wyniki

Marża brutto wzrosła do 44.1% Napędzany ciągłym skupieniem się na kosztach produkcji i wydajności

MARLBOROUGH, Massachusetts, 31 października 2023 r. (GLOBE NEWSWIRE) - IPG Photonics Corporation (NASDAQ: IPGP) podała dziś wyniki finansowe za trzeci kwartał zakończony 30 września 2023 r.

		Trzy miesiące zakończone 30 września,										Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września,
(W milionach, z wyjątkiem danych na akcję i wartości procentowych)			2023				2022			Zmiana			2023				2022			Zmiana
Przychody		$	301.4			$	349.0			(14)%		$	988.5			$	1,096.0			(10)%
Marża brutto			44.1	%			43.1	%					43.2	%			45.1	%
Dochód operacyjny		$	55.7			$	93.2			(40)%		$	203.2			$	258.0			(21)%
Marża operacyjna			18.5	%			26.7	%					20.6	%			23.5	%
Dochód netto przypadający na IPG Photonics Corporation		$	55.0			$	76.3			(28)%		$	177.5			$	202.8			(12)%
Zysk na akcję rozwodnioną		$	1.16			$	1.47			(21)%		$	3.73			$	3.93			(5)%

Uwagi dotyczące zarządzania

"Poruszamy się w trudnym cyklu inwestycji kapitałowych, a na naszą sprzedaż w zakresie przetwarzania materiałów wpłynął słaby globalny popyt przemysłowy i zmniejszone inwestycje w akumulatory do pojazdów elektrycznych w Chinach. Niemniej jednak odnotowaliśmy wzrost w zastosowaniach spawalniczych poza Chinami, w tym w urządzeniach przenośnych i e-mobilności, oraz zwiększony popyt w zastosowaniach związanych z drukiem 3D. Nasza sprzedaż medyczna również wzrosła po dostosowaniu zapasów przez dużego klienta w poprzednim kwartale" - powiedział dr Eugene Scherbakov, dyrektor generalny IPG Photonics. "Obserwujemy dalsze wdrażanie technologii spawania laserowego i wprowadziliśmy produkty w celu zbadania nowych zastosowań naszych laserów, takich jak czyszczenie i suszenie, w celu odblokowania dodatkowych możliwości rozwoju dla IPG. Nasza marża brutto nadal się poprawia, pomimo niższych przychodów, ponieważ skupiliśmy się na redukcji kosztów, zarządzaniu zapasami i poprawie wydajności produkcji".

Najważniejsze informacje finansowe

Przychody za trzeci kwartał w wysokości 301 mln USD spadły o 14% rok do roku. Zmiany kursów wymiany walut zmniejszyły przychody o około 6 mln USD lub 2%. Sprzedaż w zakresie przetwarzania materiałów stanowiła 88% łącznych przychodów i spadła o 15% rok do roku. Spadek był spowodowany niższymi przychodami w zastosowaniach związanych z cięciem, spawaniem i znakowaniem w Chinach, częściowo skompensowanymi wzrostem w zastosowaniach związanych z drukiem 3D i wyższą sprzedażą spawarek ręcznych. Sprzedaż produktów wschodzących stanowiła 42% łącznych przychodów i była pod negatywnym wpływem niższej sprzedaży do zastosowań e-mobilności w Chinach oraz niższego popytu w zastosowaniach związanych z produkcją ogniw słonecznych. Sprzedaż innych zastosowań spadła o 1% rok do roku ze względu na niższe przychody w zastosowaniach zaawansowanych i telekomunikacyjnych.

Przychody ze sprzedaży laserów wysokiej mocy o fali ciągłej (CW) spadły o 22% rok do roku ze względu na konkurencję i niższy popyt na cięcie blach płaskich oraz zmniejszony popyt na aplikacje spawalnicze ze względu na harmonogram projektów. Sprzedaż laserów impulsowych spadła o 25% w porównaniu z rokiem poprzednim ze względu na niższy popyt na znakowanie i produkcję ogniw słonecznych. W podziale na regiony, sprzedaż spadła o 28% w Chinach i 13% w Ameryce Północnej, ale wzrosła o 3% w Europie i 41% w Japonii w ujęciu rok do roku.

Marża brutto na poziomie 44,1% wzrosła o 100 punktów bazowych rok do roku. Zysk na akcję rozwodnioną (EPS) w wysokości 1,16 USD spadł o 21% rok do roku. Zysk ze sprzedaży działalności telekomunikacyjnej zwiększył przychody operacyjne o 22 mln USD i wpłynął korzystnie na rozwodniony zysk na akcję (EPS) o 0,32 USD w trzecim kwartale 2022 roku. Zyski z transakcji walutowych zwiększyły dochód operacyjny o 0,4 mln USD i zysk na akcję o 0,01 USD w trzecim kwartale. Efektywna stawka podatkowa w kwartale wyniosła 19%, z korzyścią dla niektórych pozycji dyskretnych. W trzecim kwartale IPG wygenerowało 86 mln USD środków pieniężnych z działalności operacyjnej i wydało 26 mln USD na wydatki inwestycyjne oraz 46 mln USD na odkupienie akcji.

Perspektywy biznesowe i wytyczne finansowe

"Wskaźnik book-to-bill w trzecim kwartale był niższy niż jeden ze względu na utrzymującą się niepewność gospodarczą, która wpływa na popyt przemysłowy w Chinach i Europie; aktywność i nastroje klientów w Europie uległy złagodzeniu w trzecim kwartale. Ogólny popyt przemysłowy w Ameryce Północnej utrzymał się lepiej niż oczekiwano, ale wielu klientów nadal przewiduje spowolnienie i opóźnia decyzje o zakupie, więc nasza widoczność jest ograniczona. Jednocześnie pozostajemy optymistami, że sprzedaż w Chinach powinna wzrosnąć wraz ze wzrostem inwestycji w akumulatory do pojazdów elektrycznych w 2024 r., a sprzedaż w USA prawdopodobnie skorzysta na inwestycjach rządowych i inicjatywach onshoringowych w ciągu najbliższych kilku lat" - podsumował dr Scherbakov.

W czwartym kwartale 2023 r. IPG spodziewa się przychodów w wysokości od 270 mln USD do 300 mln USD. Spółka oczekuje, że stawka podatkowa za czwarty kwartał wyniesie około 20%, w tym pewne pozycje dyskretne. IPG przewiduje, że zysk na akcję rozwodnioną wyniesie od 0,80 USD do 1,10 USD.

Jak omówiono bardziej szczegółowo we fragmencie "Bezpieczna przystań" niniejszej informacji prasowej, rzeczywiste wyniki mogą różnić się od tych prognoz ze względu na różne czynniki, w tym między innymi zmiany polityki handlowej i ograniczenia handlowe, pandemię COVID-19, popyt na produkty, anulowanie zamówień i opóźnienia, konkurencję, cła, wahania kursów walut i ogólne warunki gospodarcze. Wytyczne te opierają się na bieżących warunkach rynkowych i oczekiwaniach oraz podlegają ryzyku opisanemu w raportach Spółki złożonych w SEC i zakładają kursy wymiany w stosunku do dolara amerykańskiego wynoszące odpowiednio 0,95 euro, 97 rubli rosyjskich, 149 jenów japońskich i 7,18 juanów chińskich.

Uzupełniające informacje finansowe

Dodatkowe uzupełniające informacje finansowe znajdują się w niezaudytowanym skoroszycie danych finansowych i prezentacji z wezwania do zapłaty za trzeci kwartał 2023 r. dostępnej w sekcji relacji inwestorskich na stronie internetowej Spółki pod adresem investor.ipgphotonics.com.

Przypomnienie o połączeniu konferencyjnym

Spółka przeprowadzi telekonferencję w dniu dzisiejszym, 31 października 2023 r. o godz. 10:00 ET. Aby uzyskać dostęp do połączenia, należy wybrać numer 877-407-6184 w Stanach Zjednoczonych lub 201-389-0877 na całym świecie. Transmisja na żywo z połączenia będzie również dostępna i zarchiwizowana w sekcji relacji inwestorskich na stronie internetowej Spółki pod adresem investor.ipgphotonics.com.

Kontakt

Eugene Fedotoff
Starszy dyrektor ds. relacji inwestorskich
IPG Photonics Corporation
508-597-4713
efedotoff@ipgphotonics.com 

Informacje o IPG Photonics Corporation

IPG Photonics Corporation jest liderem w produkcji laserów i wzmacniaczy o dużej mocy włóknowy , wykorzystywanych głównie w przetwarzaniu materiałów i innych różnorodnych zastosowaniach. Misją firmy jest opracowywanie innowacyjnych rozwiązań laserowych, dzięki którym świat staje się lepszy. IPG realizuje tę misję poprzez dostarczanie najwyższej wydajności, niezawodności i użyteczności przy niższym całkowitym koszcie posiadania w porównaniu z innymi typami laserów i narzędzi nielaserowych, umożliwiając użytkownikom końcowym zwiększenie produktywności i obniżenie kosztów. IPG ma siedzibę w Marlborough w stanie Massachusetts i ponad 30 zakładów na całym świecie. Więcej informacji można znaleźć na stronie www.ipgphotonics.com. 

Oświadczenie o bezpiecznej przystani

Informacje i oświadczenia przekazane przez IPG i jej pracowników, w tym oświadczenia zawarte w niniejszym komunikacie prasowym, które odnoszą się do przyszłych planów, wydarzeń lub wyników, są oświadczeniami wybiegającymi w przyszłość. Stwierdzenia te wiążą się z ryzykiem i niepewnością. Wszelkie stwierdzenia zawarte w niniejszym komunikacie prasowym, które nie stanowią danych historycznych, są stwierdzeniami wybiegającymi w przyszłość, w tym między innymi stwierdzenie, że sprzedaż w Chinach powinna wzrosnąć wraz ze wzrostem inwestycji w akumulatory do pojazdów elektrycznych w 2024 r., a sprzedaż w USA prawdopodobnie skorzysta na inwestycjach rządowych i inicjatywach onshoringowych w ciągu najbliższych kilku lat, prognozy dotyczące przychodów, stopy podatkowej i zysków oraz wpływ dolara amerykańskiego na nasze prognozy na czwarty kwartał 2023 roku. Czynniki, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą się istotnie różnić, obejmują ryzyko i niepewność, w tym ryzyko związane z siłą lub słabością warunków biznesowych w branżach i na rynkach geograficznych obsługiwanych przez IPG, w szczególności skutki pogorszenia koniunktury na rynkach obsługiwanych przez IPG; niepewność i niekorzystne zmiany w ogólnych warunkach gospodarczych rynków; niezdolność do zarządzania ryzykiem związanym z międzynarodowymi klientami i operacjami; zmiany w kontroli handlu i polityce handlowej; zdolność IPG do penetracji nowych zastosowań laserów włóknowy i zwiększenia udziału w rynku; wskaźnik akceptacji i penetracji produktów IPG; wahania kursów walut; wysokie poziomy kosztów stałych wynikające z integracji pionowej IPG; adekwatność zdolności produkcyjnych IPG do poziomu popytu; czynniki konkurencyjne, w tym spadające średnie ceny sprzedaży; skutki przejęć i inwestycji; odpisy aktualizujące wartość zapasów; odpisy z tytułu utraty wartości aktywów; roszczenia i spory sądowe dotyczące naruszenia własności intelektualnej; przerwy w dostawach kluczowych komponentów; ryzyko produkcyjne; przepisy rządowe i sankcje handlowe; oraz inne ryzyka określone w dokumentach IPG SEC. Zachęcamy czytelników do zapoznania się z czynnikami ryzyka opisanymi w rocznym raporcie IPG na formularzu 10-K (złożonym w SEC 27 lutego 2023 r.) oraz raportami IPG złożonymi w SEC, stosownie do przypadku. Rzeczywiste wyniki, zdarzenia i wyniki mogą się istotnie różnić. Ostrzega się czytelników, aby nie polegali na stwierdzeniach dotyczących przyszłości, które są aktualne wyłącznie na dzień publikacji niniejszego dokumentu. IPG nie zobowiązuje się do aktualizowania stwierdzeń dotyczących przyszłości, które mogą zostać wydane w celu odzwierciedlenia wydarzeń lub okoliczności po dacie niniejszego dokumentu lub w celu odzwierciedlenia wystąpienia nieprzewidzianych zdarzeń.

IPG PHOTONICS CORPORATION SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW (NIEBADANE)
		Trzy miesiące zakończone 30 września,								Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września,
			2023				2022				2023				2022
		(w tysiącach, z wyjątkiem danych na akcję)
Sprzedaż netto		$	301,401			$	349,006			$	988,546			$	1,096,008
Koszt własny sprzedaży			168,499				198,582				561,015				601,419
Zysk brutto			132,902				150,424				427,531				494,589
Koszty operacyjne:
Sprzedaż i marketing			22,243				19,383				63,518				58,767
Badania i rozwój			24,708				25,436				70,990				89,494
Ogólne i administracyjne			30,958				33,813				90,746				97,888
Zysk ze zbycia			-				(21,748	)			-				(21,748	)
Utrata wartości aktywów trwałych			1,237				919				1,237				919
Opłaty restrukturyzacyjne (odzyskane środki), netto			(1,501	)			-				(357	)			-
(Zysk) strata z tytułu różnic kursowych			(449	)			(541	)			(1,798	)			11,289
Koszty operacyjne ogółem			77,196				57,262				224,336				236,609
Dochód operacyjny			55,706				93,162				203,195				257,980
Pozostałe przychody netto:
Przychody z tytułu odsetek, netto			11,569				3,625				28,366				4,732
Pozostałe przychody netto			545				301				1,161				683
Pozostałe przychody ogółem			12,114				3,926				29,527				5,415
Dochód przed uwzględnieniem podatku dochodowego			67,820				97,088				232,722				263,395
Rezerwa na podatek dochodowy			12,826				20,390				55,272				59,738
Dochód netto			54,994				76,698				177,450				203,657
Minus: zysk netto przypadający na udziały niekontrolujące			-				434				-				853
Dochód netto przypadający na IPG Photonics Corporation		$	54,994			$	76,264			$	177,450			$	202,804
Dochód netto przypadający na jedną akcję IPG Photonics Corporation:
Podstawowy		$	1.16			$	1.48			$	3.75			$	3.94
Rozcieńczony		$	1.16			$	1.47			$	3.73			$	3.93
Średnia ważona liczba akcji w obrocie:
Podstawowy			47,237				51,629				47,364				51,449
Rozcieńczony			47,388				51,737				47,536				51,626

 

IPG PHOTONICS CORPORATION SKRÓCONY SKONSOLIDOWANY BILANS (NIEBADANE)
		30 września,				31 grudnia,
			2023				2022
		(w tysiącach, z wyjątkiem akcji i na akcję)
AKTYWA
Aktywa obrotowe:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty		$	528,284			$	698,209
Inwestycje krótkoterminowe			605,207				479,374
Należności netto			229,597				211,347
Zapasy			479,829				509,363
Przedpłacony podatek dochodowy			32,538				40,934
Rozliczenia międzyokresowe i inne aktywa obrotowe			45,005				47,047
Aktywa obrotowe ogółem			1,920,460				1,986,274
Odroczony podatek dochodowy, netto			79,583				75,152
Wartość firmy			38,265				38,325
Wartości niematerialne, netto			28,056				34,120
Rzeczowe aktywa trwałe, netto			581,970				580,561
Pozostałe aktywa			24,530				28,848
Aktywa ogółem		$	2,672,864			$	2,743,280
ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY
Zobowiązania krótkoterminowe:
Bieżąca część zadłużenia długoterminowego		$	-			$	16,031
Zobowiązania			33,126				46,233
Bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów i inne zobowiązania krótkoterminowe			174,517				202,764
Podatek dochodowy do zapłaty			12,066				9,618
Zobowiązania krótkoterminowe ogółem			219,709				274,646
Pozostałe zobowiązania długoterminowe i odroczony podatek dochodowy			69,204				83,274
Zobowiązania ogółem			288,913				357,920
Zobowiązania i nieprzewidziane wydatki
Udział IPG Photonics Corporation:
Akcje zwykłe o wartości nominalnej 0,0001 USD, 175 000 000 akcji autoryzowanych; odpowiednio 56 249 626 i 46 921 754 akcji wyemitowanych i pozostających w obrocie na dzień 30 września 2023 r.; odpowiednio 56 017 672 i 48 138 257 akcji wyemitowanych i pozostających w obrocie na dzień 31 grudnia 2022 r.			6				6
Akcje własne, w cenie nabycia, 9 327 872 i 7 879 415 akcji posiadanych odpowiednio na dzień 30 września 2023 r. i 31 grudnia 2022 r.			(1,097,537	)			(938,009	)
Dodatkowy kapitał wpłacony			978,331				951,371
Zyski zatrzymane			2,753,966				2,576,516
Skumulowane inne całkowite straty			(250,815	)			(204,524	)
Całkowity kapitał własny IPG Photonics Corporation			2,383,951				2,385,360
Zobowiązania i kapitał własny ogółem		$	2,672,864			$	2,743,280

 

IPG PHOTONICS CORPORATION SKRÓCONE SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (NIEBADANE)
		Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września,
			2023				2022
		(w tys.)
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej:
Dochód netto		$	177,450			$	203,657
Korekty uzgadniające zysk netto do środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej:
Amortyzacja			52,678				69,852
Utrata wartości aktywów trwałych i koszty restrukturyzacji (odzyskane), netto			(486	)			919
Rezerwy na zapasy, gwarancje i nieściągalne należności			43,889				58,990
Zysk ze zbycia			-				(21,748	)
Inne			5,238				20,201
Zmiany w aktywach i pasywach, które (wykorzystane) dostarczyły środków pieniężnych, pomniejszone o przejęcia:
Należności i zobowiązania			(35,257	)			39,680
Zapasy			(20,736	)			(148,959	)
Inne			(32,852	)			(51,566	)
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej			189,924				171,026
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej:
Zakupy i depozyty dotyczące rzeczowych aktywów trwałych			(85,256	)			(84,552	)
Wpływy ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych			30,425				837
Zakupy inwestycji krótkoterminowych			(898,455	)			(914,598	)
Wpływy z inwestycji krótkoterminowych			789,844				1,355,883
Nabycia jednostek gospodarczych, po potrąceniu przejętych środków pieniężnych			-				(2,000	)
Wpływy ze zbycia, pomniejszone o sprzedane środki pieniężne			-				52,141
Inne			446				(246	)
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej			(162,996	)			407,465
Przepływy pieniężne z działalności finansowej:
Spłaty kapitału pożyczek długoterminowych			(16,031	)			(17,829	)
Wpływy z emisji akcji zwykłych w ramach pracowniczych programów opcji i zakupu akcji pomniejszone o płatności z tytułu podatków związane z rozliczeniem netto akcji w ramach nagród kapitałowych			(432	)			2,353
Zakup akcji własnych według kosztu nabycia			(159,528	)			(382,885	)
Zakup udziałów niekontrolujących			-				(2,500	)
Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej			(175,991	)			(400,861	)
Wpływ zmian kursów walut na środki pieniężne i ich ekwiwalenty			(20,862	)			(17,461	)
(Zmniejszenie) zwiększenie netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów			(169,925	)			160,169
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - początek okresu			698,209				709,105
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty - koniec okresu			528,284				869,274
Uzupełniające ujawnienia informacji o przepływach pieniężnych:
Środki pieniężne zapłacone z tytułu odsetek		$	1,110			$	2,766
Środki pieniężne zapłacone z tytułu podatku dochodowego		$	55,001			$	83,771

 

IPG PHOTONICS CORPORATION UZUPEŁNIAJĄCY HARMONOGRAM AMORTYZACJI WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (NIEBADANE)
		Trzy miesiące zakończone 30 września,						Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września,
			2023			2022			2023			2022
		(w tys.)
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych:
Koszt własny sprzedaży		$	564		$	796		$	1,692		$	3,024
Sprzedaż i marketing			1,456			1,651			4,370			5,353
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych ogółem		$	2,020		$	2,447		$	6,062		$	8,377

 

IPG PHOTONICS CORPORATION UZUPEŁNIAJĄCY HARMONOGRAM WYNAGRODZEŃ OPARTYCH NA AKCJACH (NIEBADANE)
		Trzy miesiące zakończone 30 września,								Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września,
			2023				2022				2023				2022
		(w tys.)
Koszt własny sprzedaży		$	1,503			$	2,961			$	6,664			$	9,234
Sprzedaż i marketing			1,362				1,191				4,045				3,709
Badania i rozwój			2,330				986				6,171				5,889
Ogólne i administracyjne			2,949				3,640				10,582				10,370
Całkowite wynagrodzenie w formie akcji			8,144				8,778				27,462				29,202
Efekt podatkowy wynagrodzenia w formie akcji			(1,772	)			(1,894	)			(6,016	)			(6,279	)
Wynagrodzenie netto z tytułu akcji		$	6,372			$	6,884			$	21,446			$	22,923

 

		Trzy miesiące zakończone 30 września,								Dziewięć miesięcy zakończonych 30 września,
			2023				2022				2023				2022
		(w tys.)
Nadwyżka (strata) podatkowa z tytułu wynagrodzenia w formie akcji własnych		$	(55	)		$	(114	)		$	(1,741	)		$	(2,254	)